Insight
Madeira e celulose: exportações crescem 3,02% e vendas aos EUA caem 16,37% (Jan a Out)
Madeira, celulose, papel e móveis de madeira exportam US$14,20 bi e importam US$1,34 bi em jan-out 2026. Veja EUA, China, estados e unidades de…
Panorama macro do complexo madeireiro e de celulose
| Indicador (FOB, em US$) | Jan-out 2025 | Jan-out 2026 | Variação absoluta | Variação |
|---|---|---|---|---|
| Exportações | 13.787.124.624 | 14.203.112.155 | +415.987.531 | +3,02% |
| Importações | 1.229.494.576 | 1.336.866.565 | +107.371.989 | +8,73% |
| Corrente de comércio | 15.016.619.200 | 15.539.978.720 | +523.359.520 | +3,49% |
| Saldo | 12.557.630.048 | 12.866.245.590 | +308.615.542 | +2,46% |
Quatro elos, quatro ritmos
O recorte reúne quatro elos da cadeia, com trajetórias distintas. A celulose (capítulo 47) exportou US$9.103.143.035 (+7,77%) e representou 64,09% das exportações.
A madeira (capítulo 44) exportou US$2.570.706.099 (-8,32%), o papel e cartão (capítulo 48), US$2.062.767.571 (+1,30%), e os móveis de madeira da posição 9403, US$466.495.450 (-6,69%).
| Elo da cadeia | Exp. 2025 | Exp. 2026 | Var. | Imp. 2025 | Imp. 2026 | Var. | Saldo 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Madeira (capítulo 44) | 2.804.025.037 | 2.570.706.099 | -8,32% | 137.422.668 | 140.865.291 | +2,51% | +2.429.840.808 |
| Celulose (capítulo 47) | 8.446.956.333 | 9.103.143.035 | +7,77% | 200.508.552 | 151.804.582 | -24,29% | +8.951.338.453 |
| Papel e cartão (capítulo 48) | 2.036.220.016 | 2.062.767.571 | +1,30% | 877.643.461 | 1.022.910.041 | +16,55% | +1.039.857.530 |
| Móveis de madeira (posição 9403) | 499.923.238 | 466.495.450 | -6,69% | 13.919.895 | 21.286.651 | +52,92% | +445.208.799 |
Os valores são registrados em FOB (US$), no período de jan a out. Na posição 9403 foram consideradas só as subposições de madeira (móveis de escritório, cozinha, quarto e outros móveis de madeira, e partes de madeira).
A celulose gerou 69,57% do superávit do conjunto. O papel e cartão respondeu por 76,52% das importações, e o capítulo 48 foi o elo que mais as ampliou (US$145,3 milhões a mais).
Exportações por posição do Sistema Harmonizado
| SH4 | Descrição | Exp. 2025 | Exp. 2026 | Var. | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| 4703 | Pastas químicas de madeira, à soda ou ao sulfato, exceto para dissolução | 7.647.017.949 | 7.954.782.216 | +4,02% | 56,01% |
| 4702 | Pastas químicas de madeira, para dissolução | 795.541.157 | 1.142.555.590 | +43,62% | 8,04% |
| 4407 | Madeira serrada ou fendida longitudinalmente | 672.112.627 | 712.666.572 | +6,03% | 5,02% |
| 4412 | Madeira compensada (contraplacada) e folheada | 662.335.020 | 608.678.204 | -8,10% | 4,29% |
| 4802 | Papel e cartão para escrita, impressão e outros fins gráficos, não revestidos | 559.288.097 | 524.314.071 | -6,25% | 3,69% |
| 9403 | Móveis de madeira e suas partes | 499.923.238 | 466.495.450 | -6,69% | 3,28% |
| 4804 | Papel e cartão kraft, não revestidos, em rolos ou folhas | 397.420.765 | 431.229.205 | +8,51% | 3,04% |
| 4810 | Papel e cartão revestidos de caulim ou de outras substâncias inorgânicas | 329.957.238 | 341.466.655 | +3,49% | 2,40% |
| 4811 | Papel, cartão e mantas de celulose revestidos, impregnados, coloridos ou impressos | 307.347.000 | 337.043.261 | +9,66% | 2,37% |
| 4409 | Madeira perfilada, incluídos tacos e frisos de parquê | 427.422.664 | 331.836.295 | -22,36% | 2,34% |
| 4418 | Obras de marcenaria ou carpintaria para construções | 297.160.367 | 231.948.452 | -21,95% | 1,63% |
| 4411 | Painéis de fibras de madeira (inclui MDF) | 268.882.060 | 199.857.916 | -25,67% | 1,41% |
| Demais | 39 posições | 922.716.442 | 920.238.268 | -0,27% | 6,48% |
| Total | Recorte completo | 13.787.124.624 | 14.203.112.155 | +3,02% | 100,00% |
Valores FOB em US$, jan a out. A posição 4703 (pastas químicas à soda ou ao sulfato, exceto para dissolução) respondeu por 56,01% das exportações (US$7.954.782.216, +4,02%).
A posição 4702 (pastas para dissolução) somou US$1.142.555.590, alta de 43,62%. Na madeira, a serrada (4407) foi a única entre as cinco maiores posições a crescer (+6,03%, US$712,7 milhões).
Perfilada (4409, -22,36%), painéis de fibras (4411, -25,67%), obras de carpintaria (4418, -21,95%), painéis de partículas (4410, -16,02%) e contraplacados (4412, -8,10%) recuaram.
No papel, os de escrita e impressão (4802) caíram 6,25%, enquanto o kraft (4804, +8,51%) e os revestidos (4810, +3,49%, e 4811, +9,66%) avançaram. Os móveis de madeira (9403) recuaram 6,69%.
O que sustentou o avanço da celulose
O capítulo 47 exportou US$656,2 milhões a mais que em 2025. Desse acréscimo, US$347,0 milhões (52,88%) vieram da celulose para dissolução (4702) e US$307,8 milhões (46,90%) da celulose convencional (4703).
A China concentrou 86,30% das exportações de 4702 em 2026 (US$985.968.750, +58,12%). Já nas exportações de 4703 para a China, houve estabilidade: US$3.380.571.198, -1,20%. O avanço da celulose convencional veio de outros mercados: Itália, Países Baixos, Alemanha e França somaram US$201,7 milhões a mais, os EUA US$101,6 milhões e a Turquia US$40,1 milhões.
Destino das exportações
Os dez maiores destinos absorveram 72,06% das exportações (US$10.234.065.858).
Destino das exportações
| Posição | Destino | Exp. 2025 (FOB, em US$) | Exp. 2026 (FOB, em US$) | Var. | Quota 2025 | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1º | China | 4.179.808.662 | 4.464.080.599 | +6,80% | 30,32% | 31,43% |
| 2º | Estados Unidos | 2.630.680.645 | 2.199.999.931 | -16,37% | 19,08% | 15,49% |
| 3º | Itália | 829.369.374 | 1.021.172.177 | +23,13% | 6,02% | 7,19% |
| 4º | Países Baixos | 615.227.292 | 651.079.778 | +5,83% | 4,46% | 4,58% |
| 5º | México | 385.605.173 | 455.576.911 | +18,15% | 2,80% | 3,21% |
| 6º | Argentina | 435.152.135 | 453.973.198 | +4,33% | 3,16% | 3,20% |
| 7º | França | 234.168.257 | 266.674.653 | +13,88% | 1,70% | 1,88% |
| 8º | Alemanha | 221.499.672 | 248.125.464 | +12,02% | 1,61% | 1,75% |
| 9º | Reino Unido | 225.751.735 | 241.803.419 | +7,11% | 1,64% | 1,70% |
| 10º | Turquia | 206.546.675 | 231.579.728 | +12,12% | 1,50% | 1,63% |
A China respondeu por 31,43% das exportações (US$4.464.080.599, +6,80%) e os EUA por 15,49% (US$2.199.999.931, -16,37%). Os dois somaram 46,92% do total.
O índice Herfindahl-Hirschman (HHI) das exportações por país de destino foi de 1.358,4 pontos, o que indica concentração moderada pelo critério de 1.500 e 2.500 pontos.
Vendas aos EUA: a queda atinge três dos quatro elos
As exportações para os EUA caíram US$430,7 milhões no acumulado. Os sinais diferem por elo: madeira -31,02% (US$357,8 milhões a menos), papel e cartão -45,68% (US$100,0 milhões a menos) e móveis de madeira -38,75% (US$54,8 milhões a menos).
A celulose foi a exceção, com alta de 7,34% (US$82,0 milhões a mais).
Na madeira, os EUA responderam por 30,96% das exportações do capítulo, e fora deles o capítulo 44 cresceu 7,54%, de US$1.650.370.521 para US$1.774.870.305.
Considerando todos os elos, as exportações para os demais destinos subiram 7,59%.
| Mês | Exportações aos EUA, 2025 (FOB, em US$) | Exportações aos EUA, 2026 (FOB, em US$) | Var. |
|---|---|---|---|
| jan | 228.144.884 | 160.787.632 | -29,52% |
| fev | 246.568.999 | 190.295.411 | -22,82% |
| mar | 389.080.693 | 146.797.934 | -62,27% |
| abr | 273.630.944 | 245.616.867 | -10,24% |
| mai | 287.282.677 | 222.124.421 | -22,68% |
| jun | 337.998.038 | 279.013.383 | -17,45% |
| jul | 305.353.599 | 274.710.019 | -10,04% |
| ago | 203.504.127 | 215.509.063 | +5,90% |
| set | 195.841.838 | 256.253.930 | +30,85% |
| out | 163.274.846 | 208.891.271 | +27,94% |
Considerando os quatro elos, a queda foi mais forte no primeiro trimestre (-42,36%), ficou em -15,18% entre abril e julho e houve alta de 20,98% entre agosto e outubro, puxada pelas vendas de celulose.
Na madeira (capítulo 44), a variação foi de -57,58% no primeiro trimestre e de +1,15% entre agosto e outubro.
A tarifa de 25% da Seção 301, em vigor desde 22 de julho de 2026, não explica sozinha o recuo, que já aparecia antes dela. Os registros também não permitem atribuir a queda a um único fator.
Outros destinos de madeira
A Itália, França e Espanha somaram US$275.832.306 em 2026, US$78,8 milhões acima de 2025 (+39,97%). O México comprou US$228.993.504 (+20,99%) e a Índia, US$97.499.822 (+7,17%).
Os cinco mercados somaram US$125,0 milhões a mais, o equivalente a 34,94% da perda da madeira nos EUA.
Origem das importações
As importações somaram US$1.336.866.565, alta de US$107,4 milhões (+8,73%). Os dez maiores fornecedores responderam por 80,50% do total.
| Posição | Origem | Imp. 2025 (FOB, em US$) | Imp. 2026 (FOB, em US$) | Var. | Quota 2025 | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1º | China | 407.490.181 | 522.334.607 | +28,18% | 33,14% | 39,07% |
| 2º | Estados Unidos | 161.235.264 | 114.939.023 | -28,71% | 13,11% | 8,60% |
| 3º | Alemanha | 87.801.786 | 92.071.359 | +4,86% | 7,14% | 6,89% |
| 4º | Argentina | 108.843.640 | 85.952.682 | -21,03% | 8,85% | 6,43% |
| 5º | Itália | 48.087.321 | 55.761.339 | +15,96% | 3,91% | 4,17% |
| 6º | Finlândia | 50.175.945 | 54.878.117 | +9,37% | 4,08% | 4,10% |
| 7º | Suécia | 43.669.657 | 54.661.249 | +25,17% | 3,55% | 4,09% |
| 8º | Espanha | 28.799.186 | 40.166.855 | +39,47% | 2,34% | 3,00% |
| 9º | Chile | 25.894.428 | 28.998.911 | +11,99% | 2,11% | 2,17% |
| 10º | Paraguai | 28.013.320 | 26.477.150 | -5,48% | 2,28% | 1,98% |
A China é a maior origem e puxou a alta: o Brasil importou US$114,8 milhões a mais da China (+28,18%), que passou a representar 39,07% das importações.
No papel e cartão, o país asiático ampliou o fornecimento em US$108,1 milhões, e nos móveis de madeira, em US$3,8 milhões.
Sem a China, as importações variaram -0,91%. Argentina (queda de US$22,9 milhões, -21,03%) e EUA (queda de US$46,3 milhões, -28,71%) foram os principais fornecedores em retração.
Por elo, as importações de papel e cartão subiram 16,55%, as de móveis de madeira, 52,92% sobre uma base pequena (US$21,3 milhões em 2026), e as de madeira, 2,51%, enquanto as de pastas (capítulo 47) caíram 24,29%, com queda de US$28,1 milhões na Argentina e de US$24,0 milhões nos EUA.
| SH4 | Descrição | Imp. 2025 | Imp. 2026 | Var. | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| 4810 | Papel e cartão revestidos de caulim ou de outras substâncias inorgânicas | 187.854.615 | 230.286.833 | +22,59% | 17,23% |
| 4811 | Papel, cartão e mantas de celulose revestidos, impregnados, coloridos ou impressos | 200.052.518 | 216.603.337 | +8,27% | 16,20% |
| 4802 | Papel e cartão para escrita, impressão e outros fins gráficos, não revestidos | 60.650.203 | 120.607.496 | +98,86% | 9,02% |
| 4703 | Pastas químicas de madeira, à soda ou ao sulfato, exceto para dissolução | 159.469.235 | 114.162.710 | -28,41% | 8,54% |
| 4805 | Outros papéis e cartões, não revestidos, em rolos ou folhas | 103.168.702 | 103.349.828 | +0,18% | 7,73% |
| 4819 | Caixas, sacos, bolsas e outras embalagens de papel ou cartão | 71.961.249 | 79.412.236 | +10,35% | 5,94% |
| 4804 | Papel e cartão kraft, não revestidos, em rolos ou folhas | 40.527.556 | 50.231.579 | +23,94% | 3,76% |
| 4806 | Papel-pergaminho, papel impermeável a gorduras, papel vegetal e papéis calandrados transparentes | 40.202.574 | 43.509.608 | +8,23% | 3,25% |
| Demais | 43 posições | 365.607.924 | 378.702.938 | +3,58% | 28,33% |
| Total | Recorte completo | 1.229.494.576 | 1.336.866.565 | +8,73% | 100,00% |
Valores FOB em US$, jan-out.
O HHI das importações por origem foi de 1.776,0 pontos, concentração moderada pelo mesmo critério. Os registros não permitem atribuir a alta ou a queda das importações a um fator específico.
Corredor logístico: estados e unidades de desembaraço
Nas exportações, a UF do produto mais relevante foi Mato Grosso do Sul (19,55%), seguida de São Paulo (19,45%) e Paraná (15,85%).
No capítulo 47, os maiores estados foram Mato Grosso do Sul (30,33%), São Paulo (19,08%) e Bahia (12,58%).
No capítulo 44, Santa Catarina (37,79%, -7,07%) e Paraná (31,72%, -13,53%) concentraram 69,51% das exportações.
No capítulo 48, os líderes foram São Paulo (41,94%) e Paraná (37,39%), e nos móveis de madeira, Rio Grande do Sul (37,43%).
Estados e unidades de desembaraço
| Posição | UF do produto | Exp. 2025 (FOB, em US$) | Exp. 2026 (FOB, em US$) | Var. | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1º | Mato Grosso do Sul | 2.674.718.914 | 2.776.413.957 | +3,80% | 19,55% |
| 2º | São Paulo | 2.458.512.425 | 2.762.080.938 | +12,35% | 19,45% |
| 3º | Paraná | 2.207.701.016 | 2.251.661.551 | +1,99% | 15,85% |
| 4º | Santa Catarina | 1.557.864.574 | 1.419.367.819 | -8,89% | 9,99% |
| 5º | Rio Grande do Sul | 1.168.830.954 | 1.184.441.834 | +1,34% | 8,34% |
| 6º | Bahia | 1.094.462.256 | 1.149.177.313 | +5,00% | 8,09% |
| 7º | Minas Gerais | 829.393.918 | 900.153.354 | +8,53% | 6,34% |
Por unidade de desembaraço aduaneiro, a de Santos registrou US$5.192.994.729 (36,56% das exportações, +7,76%), seguida por Vitória (16,84%) e Paranaguá (13,21%, +15,95%).
A de São Francisco do Sul recuou 19,26%, movimento coerente com o recuo das exportações de Santa Catarina (-8,89%).
| Posição | Unidade de desembaraço | Exp. 2025 (FOB, em US$) | Exp. 2026 (FOB, em US$) | Var. | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1º | Santos | 4.819.032.227 | 5.192.994.729 | +7,76% | 36,56% |
| 2º | Vitória | 2.329.278.155 | 2.392.175.376 | +2,70% | 16,84% |
| 3º | Paranaguá | 1.618.285.968 | 1.876.383.405 | +15,95% | 13,21% |
| 4º | Rio Grande | 931.721.202 | 927.140.762 | -0,49% | 6,53% |
| 5º | São Francisco do Sul | 1.091.799.589 | 881.553.158 | -19,26% | 6,21% |
| 6º | Itajaí | 732.312.372 | 702.410.402 | -4,08% | 4,95% |
Nas importações, os maiores destinos por UF foram:
Importações
| Posição | UF do produto | Imp. 2025 (FOB, em US$) | Imp. 2026 (FOB, em US$) | Var. | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1º | São Paulo | 482.956.259 | 529.439.164 | +9,62% | 39,60% |
| 2º | Santa Catarina | 217.097.627 | 242.064.204 | +11,50% | 18,11% |
| 3º | Paraná | 214.401.640 | 228.643.578 | +6,64% | 17,10% |
| 4º | Minas Gerais | 68.776.599 | 85.737.269 | +24,66% | 6,41% |
| 5º | Rio Grande do Sul | 56.239.824 | 56.288.364 | +0,09% | 4,21% |
E as maiores unidades de desembaraço aduaneiro:
Maiores unidades de desembaraço aduaneiro
| Posição | Unidade de desembaraço | Imp. 2025 (FOB, em US$) | Imp. 2026 (FOB, em US$) | Var. | Quota 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1º | Santos | 513.797.123 | 533.082.016 | +3,75% | 39,88% |
| 2º | Paranaguá | 163.080.408 | 189.374.838 | +16,12% | 14,17% |
| 3º | Itajaí | 73.358.354 | 129.631.094 | +76,71% | 9,70% |
| 4º | São Francisco do Sul | 106.990.221 | 98.232.582 | -8,19% | 7,35% |
| 5º | Foz do Iguaçu | 116.207.628 | 87.363.856 | -24,82% | 6,53% |
O transporte marítimo respondeu por 92,43% das exportações e 86,80% das importações. Nas importações, a via aérea teve 3,72% (+7,64%) e a rodoviária, 9,49% (-15,77%).
Contexto externo
Tarifa dos EUA
O Escritório do Representante de Comércio dos EUA (USTR) anunciou em 15 de julho de 2026 uma tarifa adicional de 25% sobre bens do Brasil no âmbito da Seção 301.
O aviso de ação publicado no Federal Register aplica a tarifa a bens despachados para consumo a partir de 22 de julho de 2026.
Produtos já sujeitos à Seção 232 ficam isentos, o USTR acrescentou "certos produtos de madeira" à lista de isenções e retirou dessa lista a celulose de dissolução de alta pureza, que estava na proposta de junho.
A aplicação a cada produto depende da classificação tarifária. Como a tarifa só vale a partir de 22 de julho, e o perfil mensal acima mostra queda das vendas aos EUA desde janeiro, o recuo começou antes dela.
Construção residencial nos EUA
Em setembro de 2026, as iniciativas de construção de casas unifamiliares somaram 859 mil unidades anualizadas, 2,6% acima de setembro de 2025 e 4,6% abaixo de agosto.
O juro médio do financiamento imobiliário de 30 anos estava em 7,40%, o maior em quase três anos.
O indicador é compatível com demanda mais fraca, mas a alta sobre o ano anterior mostra que ele não explica sozinho uma queda de 31,02% nas compras de madeira brasileira.
Regulamento europeu antidesmatamento (EUDR)
A Comissão Europeia indica aplicação a partir de 30 de dezembro de 2026 para operadores grandes e médios e de 30 de junho de 2027 para micro e pequenas empresas, exceto as já cobertas pelo regulamento europeu da madeira, que seguem a data de 30 de dezembro de 2026.
Implicações para cada público
Exportadores de celulose
O crescimento de 2026 ficou concentrado na celulose para dissolução vendida à China (86,30% do 4702), enquanto a convencional avançou em Europa, EUA e Turquia e ficou estável na China.
Exportadores de madeira, papel e móveis de madeira
Os três elos recuaram nas vendas aos EUA (-31,02% na madeira, -45,68% no papel e -38,75% nos móveis de madeira).
Na madeira, a queda de 8,32% do capítulo 44 vem integralmente dos EUA, e fora desse mercado as exportações cresceram 7,54%.
Importadores e compradores de papel
As importações de papel e cartão (+16,55%) cresceram e responderam por 76,52% das importações do recorte, com a China como principal origem do avanço.
Associações e lideranças setoriais
Vale acompanhar mês a mês as vendas aos EUA, a quota da China na celulose para dissolução, a origem das importações de papel e de pastas e o desempenho das unidades de desembaraço de São Francisco do Sul e Paranaguá, que concentram a madeira do Sul.
Conclusão
Entre janeiro e outubro de 2026, as exportações do complexo madeireiro e de celulose cresceram 3,02% e o superávit chegou a US$12,87 bilhões.
O avanço veio da celulose (+7,77%), que gerou 69,57% do saldo, enquanto madeira (-8,32%), papel e cartão (+1,30%) e móveis de madeira (-6,69%) tiveram desempenhos mais fracos.
Dois números resumem o período. A China comprou 86,30% da celulose para dissolução exportada, e as vendas aos EUA caíram 16,37% no conjunto, queda que se concentrou no primeiro trimestre e não pode ser atribuída a um único fator. Fora dos EUA, as exportações cresceram 7,59%.
Nas importações, a alta de 8,73% vem do papel e cartão, com a China como principal origem, enquanto as importações de pastas caíram 24,29%.
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Perguntas frequentes
- Quanto o Brasil exportou de madeira, celulose, papel e móveis de madeira em jan-out 2026?
- O recorte somou US$14.203.112.155 em exportações, 3,02% acima de jan-out 2025. A celulose respondeu por US$9.103.143.035, a madeira por US$2.570.706.099, o papel e cartão por US$2.062.767.571 e os móveis de madeira da posição 9403 por US$466.495.450.
- Por que as exportações para os EUA caíram?
- As exportações para os EUA recuaram 16,37%, com queda em madeira (-31,02%), papel e cartão (-45,68%) e móveis de madeira (-38,75%). A queda já aparecia antes da tarifa de 25% em vigor desde 22 de julho, e os registros não permitem atribuí-la a um único fator.
- Qual o principal destino da celulose brasileira?
- A China, com US$4.366.540.148 em 2026 e 47,97% das exportações do capítulo 47.
- O que mudou nas importações?
- As importações somaram US$1.336.866.565, 8,73% acima de jan-out 2025. A alta vem do papel e cartão (+16,55%), com a China como principal origem. As importações de pastas caíram 24,29%.
- Quais unidades de desembaraço mais registram exportações?
- Santos (36,56%), Vitória (16,84%) e Paranaguá (13,21%).
